Како се цени цинкот?

Меѓународната цена на ресурсите на цинк е директно под влијание на односот на понудата и побарувачката и економската ситуација.Глобалната дистрибуција на ресурсите на цинк е главно концентрирана во земји како Австралија и Кина, а главни земји производители се Кина, Перу и Австралија.Потрошувачката на цинк е концентрирана во регионите на Азија-Пацифик и Европа и Америка.Jianeng е најголемиот светски производител и трговец на цинк метал, со значително влијание врз цените на цинкот.Кинеските резерви со цинк се рангирани на второто место во светот, но оценката не е висока.Неговото производство и потрошувачка се на прво место во светот, а неговата надворешна зависност е висока.

Една од нив е дека LME е единствената глобална берза за фјучерси на цинк, која зазема доминантна позиција на пазарот на фјучерси на цинк.

LME е основана во 1876 година и почна да спроведува неформално тргување со цинк на својот почеток.Во 1920 година започна официјалното тргување со цинк.Од 1980-тите, LME е барометар на светскиот пазар на цинк, а неговата официјална цена ги одразува промените во понудата и побарувачката на цинк ширум светот, што е широко признато низ целиот свет.Овие цени може да се заштитат преку разни фјучерси и договори за опција во LME.Пазарната активност на цинк е на трето место во LME, втора само по фјучерсите за бакар и алуминиум.

Второ, Њујоршката трговска берза (COMEX) накратко отвори тргување со фјучерси на цинк, но тоа беше неуспешно.

COMEX накратко управуваше со фјучерси на цинк од 1978 до 1984 година, но генерално не беше успешен.Во тоа време, американските производители на цинк беа многу силни во цените на цинкот, така што COMEX немаше доволно обем на деловна активност на цинк за да обезбеди договорна ликвидност, што го оневозможува цинкот да ги арбитражи цените помеѓу LME и COMEX како трансакциите со бакар и сребро.Денес, тргувањето со метали на COMEX е главно фокусирано на фјучерси и договори за опција за злато, сребро, бакар и алуминиум.

Третиот е дека Шангајската берза официјално го лансираше Шангај цинк фјучерс во 2007 година, учествувајќи во глобалниот систем за цени на фјучерси на цинк.

Имаше кратко тргување со цинк во историјата на Шангајската берза.Уште во раните 1990-ти, цинкот беше среднорочно до долгорочно тргување заедно со основните метали како бакар, алуминиум, олово, калај и никел.Сепак, обемот на тргување со цинк се намалуваше од година во година, а до 1997 година, трговијата со цинк во основа престана.Во 1998 година, за време на структурното прилагодување на пазарот на фјучерси, сортите за тргување со обоени метали задржаа само бакар и алуминиум, а цинкот и другите сорти беа откажани.Бидејќи цената на цинкот продолжи да расте во 2006 година, постојано имаше повици за фјучерси на цинкот да се вратат на пазарот.На 26 март 2007 година, Шангајската берза официјално котираше фјучерси на цинк, пренесувајќи ги регионалните промени во понудата и побарувачката на кинескиот пазар на цинк на меѓународниот пазар и учествувајќи во глобалниот систем за цени на цинкот.

Основниот метод на ценовно одредување на цинк спот на меѓународниот пазар е да се користи цената на фјучерсот на цинк како репер цена, и да се додаде соодветната ознака како точка на понуда.Трендот на меѓународните спотови цени на цинкот и цените на фјучерси на LME е многу конзистентен, бидејќи цената на цинкот на LME служи како долгорочен стандард за цени за купувачите и продавачите на цинк метал, а неговата месечна просечна цена, исто така, служи како ценовна основа за тргување со цинк метал. .

Еден од нив е нагорниот и надолниот циклус на цените на цинкот од 1960 до 1978 година;Вториот е периодот на осцилации од 1979 до 2000 година;Третиот е брзиот нагорен и надолен циклус од 2001 до 2009 година;Четвртиот е периодот на флуктуација од 2010 до 2020 година;Петтиот е брзиот нагорен период од 2020 година. Од 2020 година, поради влијанието на европските цени на енергијата, капацитетот за снабдување со цинк е намален, а брзиот раст на побарувачката за цинк доведе до враќање на цените на цинкот, кои продолжуваат да растат и надминуваат 3500 долари за тон.

Во 2022 година, најновиот извештај од Геолошкиот институт на Соединетите држави (USGS) покажува дека глобалните докажани ресурси на цинк се 1,9 милијарди тони, а глобалните докажани резерви на цинкова руда се 210 милиони метални тони.Австралија има најзастапени резерви на цинкова руда, со 66 милиони тони, што претставува 31,4% од вкупните глобални резерви.Кинеските резерви на цинкова руда се на второ место по Австралија, со 31 милион тони, што претставува 14,8% од глобалниот вкупен износ.Други земји со големи резерви на цинкова руда вклучуваат Русија (10,5%), Перу (8,1%), Мексико (5,7%), Индија (4,6%) и други земји, додека вкупните резерви на цинкова руда на другите земји сочинуваат 25% од глобалните вкупни резерви.

Прво, историското производство на цинк продолжи да се зголемува, со благ пад во изминатата деценија.Се очекува во иднина производството постепено да закрепнува.

Глобалното производство на цинкова руда континуирано се зголемува повеќе од 100 години, достигнувајќи го својот врв во 2012 година со годишно производство од 13,5 милиони метални тони цинк концентрат.Во следните години има одреден степен на опаѓање, до 2019 година, кога повторно продолжи растот.Сепак, избувнувањето на СОВИД-19 во 2020 година повторно го намали глобалното производство во рудникот за цинк, при што годишното производство се намали за 700.000 тони, 5,51% на годишно ниво, што резултираше со тесна глобална понуда на цинк и континуиран пораст на цените.Со намалувањето на епидемијата, производството на цинк постепено се врати на ниво од 13 милиони тони.Анализата сугерира дека со закрепнувањето на светската економија и промоцијата на побарувачката на пазарот, производството на цинк ќе продолжи да расте во иднина.

Втората е дека земјите со највисоко глобално производство на цинк се Кина, Перу и Австралија.

Според податоците на Бирото за геолошки институт на Соединетите држави (USGS), глобалното производство на цинкова руда достигна 13 милиони тони во 2022 година, при што Кина има највисоко производство од 4,2 милиони метални тони, што претставува 32,3% од вкупното глобално производство.Други земји со високо производство на цинкова руда се Перу (10,8%), Австралија (10,0%), Индија (6,4%), САД (5,9%), Мексико (5,7%) и други земји.Вкупното производство на рудници за цинк во другите земји учествува со 28,9% од глобалниот вкупен број.

Трето, првите пет светски производители на цинк сочинуваат приближно 1/4 од глобалното производство, а нивните производствени стратегии имаат одредено влијание врз цените на цинкот.

Во 2021 година, вкупното годишно производство на петте најдобри светски производители на цинк беше околу 3,14 милиони тони, што претставува околу 1/4 од глобалното производство на цинк.Вредноста на производството на цинк надмина 9,4 милијарди американски долари, од кои Glencore PLC произведе околу 1,16 милиони тони цинк, Hindustan Zinc Ltd произведе околу 790000 тони цинк, Teck Resources Ltd произведе 610000 тони цинк, Zijin Mining произведе околу 310000 тони цинк, и Boliden AB произвеле околу 270000 тони цинк.Големите производители на цинк генерално влијаат на цените на цинкот преку стратегија за „намалување на производството и одржување на цените“, која вклучува затворање рудници и контрола на производството за да се постигне целта за намалување на производството и одржување на цените на цинкот.Во октомври 2015 година, Glencore објави намалување на вкупното производство на цинк, што е еквивалентно на 4% од глобалното производство, а цените на цинкот се зголемија за над 7% истиот ден.

Прво, глобалната потрошувачка на цинк е концентрирана во регионите на Азија Пацифик и Европа и Америка.

Во 2021 година, глобалната потрошувачка на рафиниран цинк беше 14,0954 милиони тони, при што потрошувачката на цинк беше концентрирана во регионите на Азија-Пацифик и Европа и Америка, при што Кина зазема најголем дел од потрошувачката на цинк, со 48%.Соединетите Американски Држави и Индија беа рангирани на второто и третото место, со 6% и 5% соодветно.Други големи потрошувачки земји вклучуваат развиени земји како Јужна Кореја, Јапонија, Белгија и Германија.

Втората е дека структурата на потрошувачката на цинкот е поделена на почетна потрошувачка и терминална потрошувачка.Почетната потрошувачка е главно цинкување, додека терминалната потрошувачка е главно инфраструктура.Промените во побарувачката на крајот на потрошувачите ќе влијаат на цената на цинкот.

Структурата на потрошувачката на цинкот може да се подели на почетна потрошувачка и терминална потрошувачка.Почетната потрошувачка на цинк е главно фокусирана на галванизирани апликации, со 64%.Терминалната потрошувачка на цинк се однесува на преработка и примена на почетните производи на цинкот во низводниот индустриски синџир.Во терминалната потрошувачка на цинк, инфраструктурниот и градежниот сектор заземаат најголем дел, со 33% и 23%, соодветно.Перформансите на потрошувачот на цинк ќе се пренесат од полето за потрошувачка на терминал до полето за почетна потрошувачка и ќе влијаат на понудата и побарувачката на цинк и неговата цена.На пример, кога перформансите на главните индустрии за крајни потрошувачи на цинк, како што се недвижностите и автомобилите, се слаби, обемот на нарачката на почетната потрошувачка како што се обложување со цинк и легури на цинк ќе се намали, што ќе предизвика понудата на цинк да ја надмине побарувачката, што на крајот ќе доведе до пад на цената на цинкот.

Како најголем светски трговец со цинк, Glencore ја контролира циркулацијата на рафиниран цинк на пазарот со три предности.Прво, способност брзо и ефикасно да се организираат стоки директно на низводниот пазар на цинк;Втората е силната способност за распределба на ресурсите на цинк;Третиот е остриот увид во пазарот на цинк.Како најголем светски производител на цинк, Glencore произведе 940000 тони цинк во 2022 година, со глобален пазарен удел од 7,2%;Трговскиот обем на цинк е 2,4 милиони тони, со глобален пазарен удел од 18,4%.Обемот на производство и трговија на цинк се на врвот во светот.Глобалното самопроизводство број еден на Glencore е основата на неговото огромно влијание врз цените на цинкот, а обемот на трговијата број еден дополнително го засилува ова влијание.

Прво, Шангајската берза за цинк одигра позитивна улога во воспоставувањето домашен систем за цени на цинкот, но неговото влијание врз правата за цените на цинкот е сè уште помало од она на LME.

Фјучерсите на цинк што ги лансираше Шангајската берза одиграа позитивна улога во транспарентноста на понудата и побарувачката, методите на одредување на цените, дискурсот за цените и механизмите за пренос на домашни и странски цени на домашниот пазар на цинк.Според сложената пазарна структура на кинескиот пазар на цинк, Шангајската берза за цинк помогна во воспоставувањето на отворен, фер, фер и авторитативен систем за цени на пазарот на цинк.Домашниот пазар на фјучерси на цинк веќе поседува одреден размер и влијание, а со подобрувањето на пазарните механизми и зголемувањето на обемот на тргување, се зголемува и неговата позиција на светскиот пазар.Во 2022 година, обемот на тргување на фјучерсите на цинк во Шангај остана стабилен и благо зголемен.Според податоците на Шангајската берза, на крајот на ноември 2022 година, обемот на тргување на Шангај Цинк фјучерс во 2022 година изнесува 63906157 трансакции, што претставува зголемување од 0,64% на годишно ниво, со просечен месечен обем на тргување од 5809650 трансакции ;Во 2022 година, обемот на тргување на фјучерсите на Шангај Цинк достигна 7932,1 милијарди јуани, што претставува зголемување од 11,1% на годишно ниво, со месечен просечен обем на тргување од 4836,7 милијарди јуани.Сепак, ценовната моќ на глобалниот цинк сè уште е доминирана од LME, а домашниот пазар на фјучерси на цинк останува регионален пазар во подредена позиција.

Второ, цените на самото место на цинкот во Кина еволуираа од понуди на производители до понуди за онлајн платформа, главно врз основа на цените на LME.

Пред 2000 година, во Кина не постоеше платформа за цените на пазарот за цинк на самото место, а цената на самото место на пазарот беше во основа формирана врз основа на понудата на производителот.На пример, во делтата на реката Перл, цената главно беше поставена од Zhongjin Lingnan, додека во делтата на реката Јангце, цената главно беше поставена од Zhuzhou Memelter и Huludao.Несоодветниот механизам за одредување цени имаше значително влијание врз секојдневното работење на претпријатијата нагоре и низводно во синџирот на индустријата за цинк.Во 2000 година, Шангајската мрежа за обоени метали (SMM) ја основа својата мрежа, а нејзината понуда за платформа стана референца за многу домашни претпријатија за цена на цинк.Во моментов, главните цитати на домашниот спот пазар ги вклучуваат понудите од Nan Chu Business Network и Shanghai Metal Network, но цитатите од онлајн платформите главно се однесуваат на цените на LME.

Прво, вкупната количина на ресурси на цинк во Кина е на второ место во светот, но просечниот квалитет е низок и екстракцијата на ресурси е тешко.

Кина има изобилни резерви на ресурси на цинкова руда, рангирана на второто место во светот по Австралија.Домашните ресурси на цинкова руда се главно концентрирани во области како што се Јунан (24%), Внатрешна Монголија (20%), Гансу (11%) и Ксинџијанг (8%).Сепак, степенот на наоѓалиштата на цинкова руда во Кина е генерално ниска, со многу мали рудници и неколку големи рудници, како и многу слаби и богати рудници.Извлекувањето ресурси е тешко, а транспортните трошоци се високи.

Второ, кинеското производство на цинкова руда е на прво место во светот, а влијанието на домашните врвни производители на цинк се зголемува.

Производството на цинк во Кина остана најголемо во светот многу последователни години.Во последниве години, преку различни средства, како што се меѓуиндустриски, горе-водно и низводно спојувања и превземања и интеграција на средства, Кина постепено формираше група на претпријатија за цинк со глобално влијание, при што три претпријатија се рангираат меѓу првите десет светски производители на цинкова руда.Zijin Mining е најголемото претпријатие за производство на цинк концентрат во Кина, со скала за производство на цинкова руда рангирана меѓу првите пет на глобално ниво.Во 2022 година, производството на цинк беше 402.000 тони, што претставува 9,6% од вкупното домашно производство.Minmetals Resources е рангирана на шестото место на глобално ниво, со производство на цинк од 225000 тони во 2022 година, што претставува 5,3% од вкупното домашно производство.Zhongjin Lingnan е на деветтото место на глобално ниво, со производство на цинк од 193000 тони во 2022 година, што претставува 4,6% од вкупното домашно производство.Други големи производители на цинк вклучуваат Chihong Zinc Germanium, Zinc Industry Co., Ltd., Baiyin Nonferrous Metals итн.

Трето, Кина е најголемиот потрошувач на цинк, со потрошувачка концентрирана во областа на галванизација и низводно инфраструктура за недвижнини.

Во 2021 година, потрошувачката на цинк во Кина беше 6,76 милиони тони, што ја прави најголем потрошувач на цинк во светот.Цинк позлата зазема најголем дел од потрошувачката на цинк во Кина, што претставува приближно 60% од потрошувачката на цинк;Следни се легурите на цинк и цинк оксидот, кои сочинуваат 15% и 12% соодветно.Главните области на примена на галванизацијата се инфраструктурата и недвижностите.Поради апсолутната предност на Кина во потрошувачката на цинк, просперитетот на инфраструктурата и секторите на недвижности ќе има значително влијание врз глобалната понуда, побарувачка и цена на цинкот.

Надворешната зависност на Кина од цинк е релативно висока и покажува јасен нагорен тренд, при што главни извори на увоз се Австралија и Перу.Од 2016 година, обемот на увоз на цинк концентрат во Кина се зголемува од година во година, и таа сега стана најголемиот светски увозник на цинкова руда.Во 2020 година, увозната зависност на цинк концентрат надмина 40%.Од перспектива на земја по земја, земјата со најголем извоз на концентрат на цинк во Кина во 2021 година беше Австралија, со 1,07 милиони физички тони во текот на годината, што претставува 29,5% од вкупниот кинески увоз на концентрат на цинк;Второ, Перу извезува 780.000 физички тони во Кина, што претставува 21,6% од вкупниот кинески увоз на концентрат на цинк.Големата зависност од увозот на цинкова руда и релативната концентрација на увозните региони значат дека стабилноста на снабдувањето со рафиниран цинк може да биде под влијание од завршувањето на снабдувањето и транспортот, што е исто така една од причините зошто Кина е во неповолна положба во меѓународната трговија со цинк и може само пасивно да ги прифати цените на глобалниот пазар.

Оваа статија првично беше објавена во првото издание на China Mining Daily на 15-ти мај